Azioni Vincolate And Stock Option Differenza Tra

Stock Options Vs ristretta Shares. is un A nominale BBB. Logo BBB Better Business Bureau. Copyright Zacks Investment Research. At centro di tutto ciò che facciamo è un forte impegno per la ricerca indipendente e condividere le sue scoperte proficue con gli investitori Questo impegno a dare agli investitori una vantaggio di trading ha portato alla creazione del nostro collaudato sistema di stock voto Zacks Grado dal 1986 ha quasi triplicato la SP 500 con un guadagno medio di 26 euro all'anno Questi rendimenti coprono un periodo 1.986-2.011 e sono stati esaminati e attestate da Baker Tilly, una performance firm. Visit contabile indipendente per informazioni sui numeri di spettacolo visualizzata above. NYSE e AMEX dei dati è di almeno 20 minuti in ritardo NASDAQ tecnica è di almeno 15 minuti delayed. Home Opzioni Articles. Stock, restricted stock, Phantom stock, stock Appreciation Rights SAR, e dipendenti di acquisto della piani ESPPs. There sono cinque tipi fondamentali di singolo strumento di capitale opzioni piani di compensi in azioni, azioni vincolate e unità di azioni vincolate, stock appreciation, phantom stock, e dipendenti piani di stock acquistare ogni tipo di piano fornisce ai dipendenti con un po 'speciale considerazione nel prezzo o alle condizioni non riguardiamo qui semplicemente offrendo ai dipendenti il ​​diritto di acquistare azioni, come tutte le altre opzioni would. Stock investitori danno i dipendenti il ​​diritto di acquistare un numero di azioni ad un prezzo fissato in concessione per un numero definito di anni nel futuro stock limitato e il suo parente stretto azionari unità RSU ristrette danno dipendenti il ​​diritto di acquistare o ricevere azioni, per dono o acquisto, una volta che alcune restrizioni, come il lavoro di un certo numero di anni o di incontrare un obiettivo di performance, sono soddisfatti di phantom stock paga un futuro fx in contanti pari al valore di un certo numero di azioni stock diritti di rivalutazione SAR forniscono il diritto di l'aumento del valore di un determinato numero di azioni, pagati in contanti o azioni ai dipendenti di acquisto di azioni in programma ESPPs fornire ai dipendenti il ​​diritto di acquistare società azioni, di solito ad un discount. Stock Options. A alcuni concetti chiave aiutano a definire come le stock option work. Exercise l'acquisto di azioni ai sensi di un prezzo option. Exercise il prezzo a cui il titolo può essere acquistato Questo è anche chiamato il prezzo di esercizio o prezzo di assegnazione Nella maggior parte dei piani, il prezzo di esercizio è il valore di mercato delle azioni al momento della concessione della made. Spread la differenza tra il prezzo di esercizio e il valore di mercato del titolo al momento della scadenza exercise. Option la lunghezza del tempo il dipendente può tenere l'opzione prima che expires. Vesting il requisito che devono essere soddisfatti al fine di avere il diritto di esercitare la continuazione opzione di solito di servizio per un determinato periodo di tempo o la riunione di una performance goal. A sovvenzioni aziendali una delle opzioni ai dipendenti di acquistare un determinato numero di azioni ad un prezzo di assegnazione definito Le opzioni maturano in un periodo di tempo o una volta certo individuo, un gruppo o gli obiettivi aziendali sono soddisfatte Alcune aziende impostare gli orari di maturazione basate sul tempo, ma consentono opzioni per maturano prima se gli obiettivi di performance sono soddisfatte una volta acquisito, il dipendente può esercitare l'opzione al prezzo di sovvenzione in qualsiasi momento nel corso della durata dell'opzione fino alla data di scadenza, per esempio, un dipendente potrebbe essere concesso il diritto di acquistare 1.000 azioni a 10 dollari per azione le opzioni gilet 25 all'anno per quattro anni e hanno una durata di 10 anni Se lo stock sale, il dipendente pagherà 10 dollari per azione per acquistare le azioni la differenza tra il prezzo di 10 concessione e il prezzo di esercizio è la diffusione Se lo stock va a 25 dopo sette anni, e gli esercizi dei dipendenti tutte le opzioni, la diffusione sarà 15 per share. Kinds di Options. Options sono o di incentivazione stock option ISO o diritti di opzione non qualificati NSOs, che sono a volte indicato come stock option nonstatutory quando un impiegato esercizi un NSO, la diffusione su esercizio è imponibile al dipendente come reddito ordinario, anche se le azioni non sono ancora venduti un importo corrispondente è deducibile dalla società non si può legalmente necessario periodo di detenzione delle azioni dopo l'esercizio, anche se la società può imporre un successivo utile o la perdita sulle azioni dopo l'esercizio è tassato come plusvalenza o minusvalenza quando il optionee vende la shares. An ISO consente un dipendente a 1 tassazione rinviare l'opzione dalla data di esercizio fino alla data di vendita del azioni sottostanti, e 2 pagano le tasse su tutto il suo guadagno a plusvalenze tariffe, piuttosto che i tassi di imposta sul reddito ordinario determinate condizioni devono essere soddisfatte per beneficiare di dipendente ISO depurazione. A deve detenere le scorte per almeno un anno dopo la data di esercizio e per due anni dopo la concessione date. Only 100.000 stock option possono prima diventare esercitabile in ogni anno solare Questo è misurata dal opzioni di valore equo di mercato alla data di assegnazione Questo significa che solo 100.000 in valore del prezzo borsa può diventare idoneo a essere esercitati in un anno se vi è sovrapposizione di maturazione, come avverrebbe se le opzioni sono concessi ogni anno e gilet a poco a poco, le aziende devono tenere traccia ISO eccezionali al fine di garantire gli importi che diventa maturate in diverse borse di studio non potrà superare 100.000 di valore in un anno qualsiasi porzione di una sovvenzione di ISO che supera il limite viene considerato come un prezzo di esercizio NSO. The non deve essere inferiore al prezzo di mercato della società s magazzino alla data dei dipendenti grant. Only possono beneficiare opzione ISOs. The per deve essere concessa a norma ad un piano scritto che è stato approvato dagli azionisti e che specifica quante azioni possono essere emesse nell'ambito del piano come ISO e identifica la classe dei dipendenti idonei a ricevere le opzioni opzioni devono essere concessi entro 10 anni dalla data del consiglio di amministrazione l'adozione dell'opzione plan. The deve essere esercitato entro 10 anni dalla data di grant. If, al momento della concessione, il dipendente possiede più di 10 dei diritti di voto di tutti eccezionali azioni della società, il prezzo di esercizio ISO deve essere almeno 110 del valore di mercato del titolo in tale data e non può avere una durata superiore a cinque years. If sono soddisfatte tutte le regole per ISO, quindi l'eventuale vendita delle azioni viene chiamata una disposizione di qualifica, e il dipendente paga l'imposta sulle plusvalenze a lungo termine sul totale incremento di valore tra il prezzo di assegnazione e il prezzo di vendita la società non prende una deduzione fiscale quando c'è una qualificazione disposition. If, tuttavia, vi è una disposizione interdittiva, il più delle volte perché gli esercizi dei dipendenti e vende le quote prima di incontrare i periodi di partecipazione richiesti, lo spread sui esercizio è imponibile al dipendente a tassi di imposta sul reddito ordinario ogni aumento o diminuzione di valore di azioni tra esercizio e la vendita è tassato a plusvalenze tassi in questo caso, l'azienda può detrarre la diffusione in tempo exercise. Any un dipendente esercita ISO e non vende le azioni sottostanti entro la fine dell'anno, la diffusione sull'opzione in esercizio è un elemento preferenza ai fini della AMT imposta minima alternativa Quindi, anche anche se le azioni non potrebbero essere stati venduti, l'esercizio richiede al lavoratore di aggiungere nuovamente il guadagno in esercizio, insieme ad altri elementi preferenza AMT, per vedere se un pagamento tassa minima alternativa è due. In contrasto, NSOs può essere rilasciata a anyone - dipendenti, direttori, consulenti, fornitori, clienti, ecc ci sono vantaggi fiscali speciali per NSOs, ma come una ISO, non vi è alcuna tassa sulla concessione dell'opzione, ma quando si esercita, il differenziale tra il prezzo di assegnazione e l'esercizio fisico è tassabile come reddito ordinario l'azienda riceve un corrispondente detrazione fiscale Nota se il prezzo di esercizio del NSO è inferiore al valore di mercato, è soggetto alle regole di compensazione differita ai sensi della Sezione 409A del Codice di Internal Revenue e può essere tassato al maturazione e l'opzione destinatario soggetto a penalties. Exercising un Option. There sono diversi modi per esercitare stock option utilizzando contanti per l'acquisto delle azioni, attraverso lo scambio di azioni della optionee già possiede spesso chiamato un magazzino di swap, lavorando con un broker di borsa per fare un nello stesso giorno la vendita, o mediante l'esecuzione di un'operazione di vendita-to-cover questi ultimi due sono spesso chiamati esercizi senza contanti, anche se questo termine comprende in realtà altri metodi di esercizio descritti qui pure, che forniscono in modo efficace che le azioni saranno vendute per coprire il prezzo di esercizio e, eventualmente, le tasse Qualsiasi aziende, tuttavia, possono prevedere solo uno o due di queste alternative aziende private non offrono lo stesso giorno o vendono-to-cover di vendita, e, non di rado, limitare l'esercizio o la vendita di azioni acquistate attraverso l'esercizio fino a quando la società viene venduta o va regole public. Under per i piani di distribuzione di azioni per essere efficace nel 2006 FAS 123 R, le aziende devono utilizzare un modello opzione di pricing per calcolare il valore attuale di tutti i premi di opzione alla data di assegnazione e mostrare questa come costo con il loro conto economico il costo rilevato deve essere regolato sulla base di maturazione esperienza in modo quote non attribuite non contano come onere per piani di stock compensation. Restricted Stock. Restricted fornire ai dipendenti il ​​diritto di acquistare azioni al valore equo di mercato o uno sconto, o dipendenti può ricevere azioni a costo zero Tuttavia, le azioni dipendenti acquisiscono non sono veramente loro ancora-non possono prendere possesso di loro fino a restrizioni di cui decadano più comunemente, le decade di restrizione di maturazione se il dipendente continua a lavorare per l'azienda per un certo numero di anni, spesso da tre a cinque restrizioni basate sul tempo può decadere tutto in una volta o gradualmente potrebbero essere imposto alcuna restrizione, ma la società potrebbe, per esempio, limitare le azioni fino al raggiungimento di determinati obiettivi di performance aziendali, di reparto o individuali con ristretta unità di scorta RSU, dipendenti in realtà non ricevono azioni fino alla restrizioni lasso in effetti, RSU sono come phantom stock convertiti in azioni invece di cash. With restricted stock, le aziende possono scegliere se pagare i dividendi, fornire i diritti di voto, o dare il dipendente altri vantaggi di essere un azionista prima di maturazione farlo con RSU fa scattare la tassazione punitiva al dipendente ai sensi delle norme fiscali per la compensazione differite Quando i dipendenti sono assegnati restricted stock, essi hanno il diritto di fare quello che viene chiamato un Sezione 83 b elezione Se fanno le elezioni, che sono tassati al aliquote dell'imposta sul reddito ordinario sull'elemento affare del premio al momento della concessione Se le azioni sono state semplicemente concesso al dipendente, l'elemento affare è il loro pieno valore Se qualche considerazione è pagato, quindi l'imposta si basa sulla differenza tra ciò che viene pagato e il valore di mercato al momento della concessione se viene pagato il prezzo pieno, non vi è alcuna imposta Qualsiasi futuro variazione del valore delle azioni tra il deposito e la vendita viene poi tassato come plusvalenza o minusvalenza, non il reddito ordinario un dipendente che non fa un'elezione 83 b deve pagare le imposte sul reddito ordinario sulla differenza tra l'importo pagato per le azioni ed il loro valore di mercato quando le restrizioni decadono successive variazioni di valore sono plusvalenze o perdite destinatari dei RSU non sono autorizzati a fare la Sezione 83 b elections. The datore di lavoro ottiene una detrazione fiscale solo per importi sui quali i dipendenti devono pagare le imposte sul reddito, indipendentemente dal fatto che un b elezione Sezione 83 è realizzato un b elezione Sezione 83 comporta qualche rischio Se il dipendente rende l'elezione e paga l'imposta, ma le restrizioni non vengono mai annullati, il dipendente non ottiene le imposte pagate rimborsate, né il dipendente ottiene l'opzione paralleli magazzino contabili shares. Restricted contabilità per molti aspetti Se l'unica limitazione è tempo - maturazione base, le aziende rappresentano azioni vincolate dalla prima determinazione del costo di compensazione totale al momento della pronuncia della sentenza, tuttavia, nessun modello di valutazione delle opzioni viene utilizzato se il dipendente è semplicemente dato 1.000 azioni vincolate del valore di 10 dollari per azione, quindi un costo di 10.000 è riconosciuto Se il dipendente acquista azioni al fair value, senza alcun costo viene registrato se vi è uno sconto, che conta come costo il costo viene poi ammortizzato lungo il periodo di maturazione fino alla restrizioni lasso poiché la contabilità si basa sul costo iniziale, le aziende con prezzi bassi delle azioni troveranno che un requisito di maturazione per il premio significa che la loro spesa di contabilità sarà molto maturazione low. If è contingente sulle prestazioni, quindi la società stima quando l'obiettivo delle prestazioni rischia di essere raggiunto e riconosce il costo lungo la maturazione atteso periodo Se la condizione di prestazioni non si basa sui movimenti di prezzo delle azioni, l'importo rilevato è regolato per i premi che non si prevede di conferire o che non ne giubbotto se si basa sui movimenti di prezzo delle azioni, che non è regolato in modo da riflettere riconoscimenti che aren t dovrebbe o don t vest. Restricted azionario non è soggetta alle nuove regole piano di remunerazione differita, ma are. Phantom RSU della e Stock appreciation Rights. Stock diritti di rivalutazione delle comunicazioni di sospetto e di phantom stock sono concetti molto simili Entrambi sono essenzialmente piani di fx che non garantiscono magazzino, ma piuttosto il diritto a ricevere un premio in base al valore della società s magazzino, da cui il diritti termini di apprezzamento e fantasma SAR in genere forniscono il dipendente con un pagamento in contanti o magazzino in base all'aumento del valore di un determinato numero di azioni nel corso di un determinato periodo di tempo di phantom stock offre un fx in contanti o azioni in base al valore di un determinato numero di azioni, da erogare al termine di un periodo di tempo SAR specificato non può avere una data di regolamento specifico come opzioni, il i dipendenti possono avere flessibilità quando scegliere di esercitare lo stock SAR fantasma può offrire pagamenti di dividendi equivalenti SAR sarebbe non quando la vincita è fatto, il valore del premio è tassato come reddito ordinario al dipendente ed è detraibile per il datore di lavoro Alcuni piani di phantom condizionare la ricezione del premio a raggiungimento di determinati obiettivi, come le vendite, profitti, o altri obiettivi Questi piani fanno spesso riferimento a loro di phantom stock come unità di prestazione di phantom stock e la SARS può essere dato a chiunque, ma se sono distribuiti in linea di massima ai dipendenti e progettato per pagare al momento della risoluzione, vi è la possibilità che essi saranno considerati piani di pensionamento e saranno oggetto di piano di pensionamento federale rules attento piano di ristrutturazione può evitare questo problem. because SAR e fantasma piani sono essenzialmente fx in denaro, le aziende hanno bisogno di capire come pagare per loro, anche se i premi vengono versati in azioni, i dipendenti vorranno vendere le azioni, almeno in quantità sufficienti per pagare le tasse l'azienda solo fare una promessa di pagamento, o lo fa davvero mettere da parte i fondi Se il premio viene pagato in magazzino, c'è un mercato per lo stock Se è solo una promessa, saranno i dipendenti ritengono che il beneficio è come fantasma, come lo stock Se è in fondi reali accantonati a tale scopo, la società sarà messa al netto delle imposte di dollari da parte e non nel business Molte piccole, le aziende orientate alla crescita non possono permettersi di fare questo il fondo può anche essere oggetto di eccesso accumulato guadagni fiscale D'altra parte, se i dipendenti sono date le azioni, le quote possono essere pagati dai mercati dei capitali, se la società va pubblica o da acquirenti se la società è sold. Phantom magazzino e cash settled SAR sono soggette alla contabilità di responsabilità, vale a dire i costi contabili ad essi associati non sono regolati fino a che non pagano o scadono per cash settled SAR, la spesa di compensazione per i premi è stimata ogni quarto, mediante un modello di opzione-pricing poi rettificata-up quando il SAR venga risolta per phantom stock, il valore di fondo viene calcolato ogni trimestre e rettificata-up attraverso il magazzino fantasma finale data di regolamento è trattata allo stesso modo come rinviata contrasto contanti compensation. In, se un SAR è regolata in azione, allora la contabilità è la stessa per un'opzione la società deve registrare il fair value del premio al finanziamento e riconoscere spese proporzionalmente il servizio atteso periodo se il premio è prestazioni maturate, l'impresa deve stimare quanto tempo ci vorrà per raggiungere l'obiettivo Se la misurazione della performance è legata alla società s prezzo delle azioni, è necessario utilizzare un modello opzione di pricing per determinare quando e se l'obiettivo sarà met. Employee Stock Purchase piani ESPPs. Employee magazzino di acquisto piani ESPPs sono piani formali per consentire ai dipendenti di mettere da parte i soldi per un periodo di tempo definito un periodo di offerta, di solito di trattenute sui salari imponibili, per l'acquisto di scorte al termine della i piani periodo di offerta possono essere qualificati sensi della Sezione 423 del Codice di Internal Revenue o non qualificato piani qualificati consentono ai dipendenti di prendere trattamento plusvalenze su tutti i guadagni a magazzino acquisito nell'ambito del piano se le regole simili a quelli per ISO sono soddisfatte, cosa più importante che le azioni che si terrà per un anno dopo l'esercizio dell'opzione di acquistare azioni e due anni dopo il primo giorno dell'offerta period. Qualifying ESPPs avere un certo numero di regole, la maggior parte dei dipendenti importantly. Only al datore di lavoro la ESPP e dipendenti di genitore o società controllate possono participate. Plans deve essere approvato dagli azionisti entro 12 mesi prima o dopo i dipendenti piano adoption. All con due anni di servizio devono essere inclusi, con alcune esclusioni consentite per part-time e temporanei impiegati nonché i dipendenti dipendenti altamente compensata proprietarie più di 5 del capitale sociale della società non può essere dipendente included. No possibile acquistare più di 25.000 in azioni, sulla base del magazzino s valore di mercato, all'inizio del periodo di offerta in un calendario unico e all'anno durata massima di un periodo di offerta non può superare i 27 mesi a meno che il prezzo di acquisto è basato solo sul valore di mercato al momento dell'acquisto, nel qual caso i periodi di offerta possono essere fino a cinque anni long. The piano in grado di fornire fino a uno sconto del 15 su sia il prezzo all'inizio o alla fine del periodo di offerta, o una scelta di più basso dei two. Plans che non soddisfano questi requisiti sono non qualificato e non portano alcun advantages. In tassa speciale una tipica ESPP, dipendenti iscriversi al programma e designare quanto verrà detratto dal loro stipendi Durante un periodo di offerta, i dipendenti partecipanti hanno fondi regolarmente dedotto dalla loro retribuzione su base netto delle imposte e tenuto in conti indicati in preparazione per lo stock di acquisto al termine del periodo di offerta, ogni fondi accumulati partecipante s vengono utilizzati per acquistare azioni, di solito con uno sconto specificato fino a 15 dal valore di mercato è molto comune avere una funzione di sguardo-back in cui il prezzo del dipendente paga è basato sulla più bassa del prezzo al inizio del periodo di offerta o il prezzo alla fine della offrire period. Usually, un ESPP permette ai partecipanti di recedere dal piano prima della fine del periodo di offerta e hanno i loro fondi accumulati restituiti al loro è anche comune per permettere ai partecipanti che rimangono in il piano per cambiare il tasso di loro deduzioni di libro paga col passare del tempo on. Employees non sono tassati fino a quando non vendere le azioni come con stock option di incentivazione, c'è un anno periodo di detenzione di due anni per beneficiare di un trattamento fiscale speciale Se il dipendente detiene il magazzino per almeno un anno dopo la data di acquisto e due anni dopo l'inizio del periodo di offerta, vi è una disposizione di qualifica, e il dipendente paga imposta sul reddito ordinario sulla minore di 1 il suo profitto effettivo e 2 la differenza tra il il valore delle azioni all'inizio del periodo di offerta e il prezzo scontato a partire da tale data qualsiasi altro utile o la perdita è un guadagno di capitale a lungo termine o la perdita Se il periodo di detenzione non è soddisfatta, non vi è una disposizione squalificante, e il dipendente paga ordinaria imposta sul reddito sulla differenza tra il prezzo di acquisto e il valore delle azioni a partire dalla data di acquisto Ogni altra utile o la perdita è una plusvalenza o loss. If il piano prevede non più di uno sconto del 5 fuori il valore di mercato delle azioni al momento di esercizio fisico e non dispone di una funzione di look-indietro, non vi è alcun costo di compensazione ai fini contabili in caso contrario, i premi devono essere contabilizzati molto simile a qualsiasi altro tipo di magazzino option. One dei più grandi cambiamenti nella struttura della Silicon Valley compensazione privato azienda nel corso degli ultimi cinque anni è stato il crescente utilizzo di RSU ristretta della Unità io ve stato nel settore della tecnologia più di 30 anni e in tutto quel tempo di opzione sono stati quasi esclusivamente i mezzi con cui l'avvio dipendenti condiviso nel loro successo i datori di lavoro tutto è cambiato nel 2007, quando Microsoft ha investito in Facebook per capire perché RSU è emerso come una forma popolare di compensazione, abbiamo bisogno di guardare a come RSU e le stock option differ. History delle stock option in Silicon Valley. More di 40 anni fa un avvocato intelligente nella Silicon Valley ha progettato una struttura del capitale per start-up che hanno contribuito a facilitare il boom high-tech la sua intenzione era quella di costruire un sistema che era interessante per Venture Capitalist e ha fornito ai dipendenti un incentivo significativo per accrescere il valore del loro companies. To raggiungere il suo obiettivo ha creato una struttura di capitale che ha emesso privilegiate convertibili di Venture Capitalist e comune della sotto forma di stock option ai dipendenti preferita The stock finirebbe per convertire in azioni ordinarie se la società dovesse andare pubblico o ottenere acquisito, ma avrebbe diritti esclusivi che avrebbe fatto un azione privilegiata apparire più prezioso di una quota comune dico sembra perché era altamente improbabile che preferito lo stock s diritti unici, come la possibilità di dividendi e l'accesso preferenziale ai proventi di liquidazione, sarebbe mai venuto in gioco Tuttavia , l'aspetto di maggior valore per Azioni Privilegiate permesso alle aziende di giustificare per l'IRS l'emissione di opzioni per acquistare azioni ordinarie ad un prezzo di esercizio pari a 1 10 ° il prezzo per azione pagato dagli investitori investitori sono stati felici di avere un molto più basso prezzo di esercizio rispetto al prezzo pagato per la loro preferita della perché didn t creare una maggiore diluizione e ha fornito un enorme incentivo per attrarre individui eccezionali per lavorare per il loro sistema di portafoglio companies. This didn t cambiare molto fino a circa 10 anni fa, quando l'IRS ha deciso che le opzioni di prezzo a solo 1 10 ° il prezzo del prezzo più recente pagato da investitori esterni rappresentati troppo grande un vantaggio non tassato al momento della assegnazione delle opzioni un nuovo requisito è stato posto sulla società di consigli di amministrazione delle emittenti ufficiali di stock option per impostare l'opzione prezzi di esercizio il prezzo al quale si poteva comprare il tuo Azioni ordinarie al valore di mercato delle azioni ordinarie al momento l'opzione è stata emessa Questo tenuti tavole a cercare valutazioni noti anche come 409A valutazioni in riferimento alla sezione del codice IRS che fornisce linee guida sul trattamento fiscale degli strumenti di capitale basati concessi a titolo di risarcimento del loro Azioni Ordinarie da valutazione di terze parti experts. Issuing stock option con prezzi di esercizio al di sotto del valore di mercato dell'azione ordinaria comporterebbe il destinatario dover pagare una tassa sulle l'importo di cui il valore di mercato supera il costo di esercitare Perizie sono perseguiti circa ogni sei mesi per evitare i datori di lavoro che gestiscono il rischio di incorrere in questo imposta il valore stimato delle azioni ordinarie e quindi il prezzo di esercizio dell'opzione spesso arriva a circa 1 3 ° il valore del l'ultimo prezzo pagato da investitori esterni, anche se il metodo di calcolo del valore equo di mercato è molto più sistema complex. This continua a fornire un incentivo interessante per i dipendenti a tutti, ma in un caso in cui una società raccoglie fondi ad una valutazione bene in eccesso rispetto a quanto la maggior parte delle persone sarebbe considerare gli investimenti fiera Microsoft s in Facebook nel 2007 è un esempio perfetto mi spiego why. Facebook cambiato everything. In 2007 Facebook ha deciso di coinvolgere un partner aziendale per accelerare le vendite di pubblicità, mentre ha costruito un proprio team di vendita di Google e Microsoft in competizione per l'onore di rivendita di Facebook s annunci al momento Microsoft stava cadendo disperatamente dietro Google nella corsa per la pubblicità dei motori di ricerca voleva la capacità di raggruppare i propri annunci di ricerca con annunci di Facebook per dare un vantaggio competitivo contro Google Microsoft allora ha fatto una cosa molto buon senso per vincere la Facebook affrontare E 'inteso da anni di investire in piccole società che gli investitori pubblici non apprezzano l'apprezzamento ottenuto da investimenti si preoccupano solo gli utili da operazioni ricorrenti Quindi il prezzo di Microsoft era disposta a pagare per investire in Facebook didn t la materia, quindi ci hanno offerto di investire 200 milioni a una stima di 4 miliardi come parte del contratto di rivenditore Questo è stato considerato assurdo da quasi tutti nel mondo degli investimenti, in particolare dato che Facebook ha generato un fatturato annuale di soli 153 milioni nel 2007 Microsoft potrebbe facilmente permettersi di perda 200 milioni data la sua maggiore di 15 miliardi di riserva di cassa, ma anche questo era improbabile perché Microsoft aveva il diritto di essere rimborsato prima in caso di Facebook è stata acquisita da qualcuno else. the estremamente elevato di valutazione ha creato un incubo di reclutamento per Facebook come sono stati sta per attirare nuovi dipendenti se i loro stock option weren t vale niente fino a quando la società ha generato valore superiore a 1 3 miliardi il nuovo probabile valore stimato delle azioni ordinarie 1 3 ° di 4 miliardi Inserisci il RSU. What sono RSUs. RSUs o ristretta le unità di riserva sono azioni ordinarie oggetto di maturazione e, spesso, altre restrizioni in caso di Facebook RSU, non erano azioni comuni reali, ma uno stock fantasma che potrebbe essere scambiato in azioni comuni dopo che la società è diventata pubblica o è stata acquisita Prima di Facebook, RSU sono stati utilizzati quasi esclusivamente per i dipendenti della società pubbliche aziende private tendevano a non rilasciare RSU perché il destinatario riceve il valore del numero di volte in cui Rsu l'ultimo prezzo delle azioni di liquidazione se il valore della società apprezza per questo motivo, molte persone , me compreso, don t penso che siano un incentivo appropriato per un dipendente di una società privata che dovrebbe essere focalizzata sulla crescita del valore del suo patrimonio detto RSU sono una soluzione ideale per una società che ha bisogno di fornire un incentivo azionario in un ambiente dove la valutazione attuale società non è in grado di essere raggiunto giustificata per alcuni anni, di conseguenza, sono molto comuni tra le aziende che hanno chiuso finanziamenti a valutazioni superiori a 1 miliardo di esempi includono AirBnB, Dropbox, Square e Twitter, ma non sono spesso trovati in fase precoce companies. Your chilometraggio sarà vary. Employees deve aspettarsi di ricevere un minor numero di RSU di stock option per la stessa società maturità lavoro perché RSU hanno valore indipendentemente dal modo in cui la società emittente svolge concessione posta si deve aspettare di ricevere un numero inferiore di circa il 10 RSU rispetto stock Options per ogni posto di lavoro società privata e di circa 2 3 minor numero di RSU di quanto si otterrebbe in opzioni ad un pubblico company. Let mi fornire un esempio di società privata per illustrare Immaginate una società con 10 milioni di azioni in circolazione, che ha appena completato un finanziamento al 100 per azione , che si traduce in una stima di 1 miliardo Se sapessimo con certezza che la società sarebbe in definitiva del valore di 300 dollari per azione, allora avremmo bisogno di emettere 11 un minor numero di RSU di stock option per fornire lo stesso valore netto al employee. Here sa semplice grafico a consentono di visualizzare il example. We sa mai quale sarà il valore ultimo della società, ma si deve sempre aspettare di ricevere un minor numero di RSU per lo stesso lavoro per ottenere lo stesso valore atteso perché RSU don t hanno un esercizio price. RSUs e stock opzioni hanno molto differente differenza principale depurazione. A fiscale finale tra RSU e le stock option è il modo in cui vengono tassati Abbiamo coperto questo argomento in grande dettaglio in Gestione di libero passaggio RSU come un fx in denaro in considerazione la vendita la linea di fondo è RSU sono tassati non appena sono acquisiti e liquidi Nella maggior parte dei casi il datore di lavoro tratterrà alcuni dei vostri RSU come pagamento per le imposte dovute al momento della maturazione In alcuni casi è possibile che venga data la possibilità di pagare le imposte dovute in contanti a portata di mano in modo da mantenere tutte le RSU conferiti entrambi i casi i tuoi RSU sono tassati a tassi di reddito ordinario, che può essere alto come 48 Stato federale a seconda del valore della vostra RSU e lo stato in cui si vive come abbiamo spiegato nel citato post sul blog, aggrappandosi al tuo RSU è equivalente a prendere la decisione di acquistare più del vostro azioni della società al corrente contrasto price. In, le opzioni non sono tassati fino a quando non sono esercitati Se si esercita le opzioni prima che il valore delle opzioni è aumentata e presentare una elezione 83 b vedere sempre il vostro file 83 b allora non dovrà versare alcuna imposta fino a quando non sono venduti Se si tiene su di loro, in questo caso per almeno un esercizio di posta anno, allora si sarà tassato al plusvalenze tariffe, che sono molto più bassi rispetto ai tassi di reddito ordinario massimi di circa 36 vs 48 Se si esercita le opzioni dopo che aumentano di valore, ma prima di essere liquido, allora si rischia di dovere una tassa minima alternativa raccomandiamo di consultare un consulente fiscale prima di prendere questa decisione vedere 11 interrogazioni al Chiedi Quando si sceglie un commercialista fiscale per imparare a selezionare un popolo imposte Advisor. Most non esercitano le loro opzioni fino a quando il datore di lavoro è andato pubblico a quel punto è possibile esercitare e vendere almeno abbastanza azioni per coprire l'imposta sul reddito d'ordinario sono dovute sulla rivalutazione delle opzioni la buona notizia è, a differenza di RSU, è possibile rinviare l'esercizio delle opzioni ad un momento in cui il tasso di imposta è relativamente bassa ad esempio si potrebbe aspettare fino a quando si acquista una casa e sono in grado di dedurre più del pagamento dei mutui e le imposte immobiliari Oppure si potrebbe aspettare fino a quando non beneficiare di perdite fiscali raccolte da un servizio di gestione degli investimenti come Wealthfront. We sono qui per help. RSUs e stock option sono state progettate per scopi molto diversi che il motivo per cui il trattamento fiscale e importo che si dovrebbe aspettare di ricevere differiscono così tanto Siamo fermamente convinti che con una migliore comprensione di come il loro uso si è evoluto si sarà in grado di prendere decisioni migliori su ciò che costituisce un'offerta equa e quando vendere Siamo anche molto consapevoli di quanto sia complesso e specifica il proprio processo decisionale può essere quindi non esitate a seguire con domande nella nostra sezione commenti che sono suscettibili di rivelarsi utile per altri come well. Nothing in questo blog deve essere interpretato come consulenza fiscale, una sollecitazione, un'offerta o una raccomandazione , per acquistare o vendere qualsiasi protezione Questo blog non è inteso come un consiglio di investimento, e Wealthfront non rappresenta in alcun modo che le circostanze descritte nel presente documento si tradurrà in alcun particolare risultato grafici e altre immagini sono forniti a scopo illustrativo solo i nostri servizi di pianificazione finanziaria erano progettato per aiutare i nostri clienti nella preparazione per il loro futuro finanziario e permette loro di personalizzare le loro ipotesi per i loro portafogli non intendiamo rappresentare la nostra guida di pianificazione finanziaria si basa su o destinata a sostituire una valutazione complessiva di tutto un cliente s Mentre portfolio personale the data Wealthfront uses from third parties is believed to be reliable, Wealthfront cannot ensure the accuracy or completeness of data provided by clients or third parties Investment advisory services are only provided to investors who become Wealthfront clients For more information please visit or see our Full Disclosure .